0111-KDIB1-2.4010.291.2026.2.END

Interpretacja indywidualna - stanowisko prawidłowe

Szanowni Państwo,

stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych jest prawidłowe.

Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

1 czerwca 2026 r. wpłynął Państwa wniosek z tego samego dnia o wydanie interpretacji indywidualnej w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych.

Uzupełnili go Państwo - w odpowiedzi na wezwanie - pismem z 7 lipca 2026 r. (wpływ tego samego dnia) oraz pismem z 7 lipca 2026 r. (wpływ 8 lipca 2026 r.).

Treść wniosku jest następująca:

Opis zdarzenia przyszłego

X Fundacja Rodzinna w organizacji (dalej: „Wnioskodawca” lub „Fundacja rodzinna”) została powołana na podstawie aktu założycielskiego sporządzonego w formie aktu notarialnego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej (zwana dalej: „UFR” lub „Ustawa o fundacji rodzinnej’). Kapitał założycielski ww. fundacji rodzinnej wynosi (…) złotych.

(…)

Fundacja rodzinna będzie prowadziła działalność wskazaną w art. 5 ustawy o fundacji rodzinnej oraz posiada udziały spółkach z siedzibą i miejscem zarządu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej (Spółki polskie).

Fundacja rodzinna będzie otrzymywała przede wszystkim dywidendę z tytułu posiadania udziałów lub akcji w spółkach zagranicznych i polskich.

X jest jednym z udziałowców m.in. spółek - A sp. z o.o., B sp. z o.o. Dochody fundacji rodzinnej generowane są zatem w związku z tytułu dywidendy.

X zamierza w przyszłości wypłacić świadczenia na rzecz beneficjentów (…). Zgodnie ze Statutem ww. fundacji rodzinnej, wypłata świadczenia następuje aktualnie w drodze decyzji fundatora.

W związku z powyższym, X ma wątpliwości co do sposobu ustalenia podstawy opodatkowania oraz obliczenia zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych (CIT) w związku z wypłatą świadczeń pieniężnych na rzecz beneficjentów fundacji rodzinnej. W ww. zakresie możliwe jest bowiem Wnioskodawca zamierza stosować zasadę w myśl, której podstawa opodatkowania dla fundacji rodzinnej jest ustalana na podstawie kwoty świadczenia wskazanej w decyzji fundatora, a podatek jest płacony przez X z własnych środków, ponad kwotę wypłacanego świadczenia.

Przykładowo:

a) Kwota świadczenia wskazanego w decyzji fundatora: 40 000 złotych,

b) Kwota podatku: 6 000 złotych (15 % CIT od kwoty wskazanej w decyzji),

c) Do wypłaty na rzecz beneficjenta: 40 000 złotych.

Wnioskodawca uważa, iż szczególnie nie należy stosować zasady „ubruttowienia”, w myśl której podatek CIT (15 %) zostaje potrącany z kwoty świadczenia wskazanej w decyzji fundatora.

Wnioskodawca zamierza nabyć tytuły uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne (zwane dalej łącznie: „jednostkami uczestnictwa”) w funduszach inwestycyjnych typu ETF (ang. Exchange Traded Fund) oraz pozostałe ETP (Exchange Traded Products, dalej: „ETP:) , tj.: ETC (Exchange Traded Commodity) oraz ETN (Exchange Traded Note), np. indeksy giełdowe, surowce (dalej zbiorczo: „ETC/ETN”).

W efekcie planowanych transakcji, X stanie się właścicielem jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych typu ETF oraz ETC/ETN.

Jednostki te będą stanowić mienie fundacji rodzinnej. Nabycie jednostek ETF oraz ETC/ETN przez Wnioskodawcę będzie miało na celu efektywne zarządzanie swoim mieniem w interesie beneficjentów.

Wnioskodawca zakłada także, że w przyszłości dokona także sprzedaży posiadanych jednostek uczestnictwa w funduszach ETF, przykładowo, w celu zakupu innych jednostek uczestnictwa, zainwestowania środków finansowych w inny sposób bądź w celu „uwolnienia” środków na wypłatę świadczenia swoim beneficjentom.

Jednostki ETF oraz ETC/ETN stanowią jeden z elementów racjonalnie tworzonego portfela inwestycyjnego, który Wnioskodawca ma zamiar budować dla zapewnienia ochrony środków pieniężnych przed negatywnymi skutkami inflacji oraz w celu osiągania pasywnego dochodu dostarczającego środków utrzymania przyszłym pokoleniom - beneficjentom Wnioskodawcy. Celem Wnioskodawcy będzie zasadniczo racjonalne inwestowanie i komponowanie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego w celu osiągania pasywnych dochodów, a w konsekwencji, gromadzenia majątku dla przyszłych pokoleń.

W efekcie, nabycie, posiadanie i sprzedaż przez Wnioskodawcę jednostek w ETF oraz ETC/ETN będzie spełniało cele statutowe fundacji rodzinnej.

Rozważając potencjalne możliwości inwestycyjne, Wnioskodawca planuje, aby ulokować środki w następujących inwestycjach:

1. fundusze ETF (Exchange Traded Funds, dalej: „ETF”) - będące jednostkami uczestnictwa albo akcjami wyemitowanymi przez dany fundusz, które, reprezentują ułamkowe, niepodzielne prawa własności jego aktywów, zapewniające inwestorowi ekspozycję na wartość innych aktywów (np. akcji, obligacji, kryptowalut, surowców lub ich instrumentów pochodnych);

2. pozostałe ETP (Exchange Traded Products, dalej: „ETP”) - będącymi grupą produktów finansowych notowanych na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych, w ww. zakresie zwłaszcza ETC/ETN.

Środki finansowe uzyskane z planowanych inwestycji zostaną w przyszłości wykorzystane do realizacji celów statutowych Wnioskodawcy.

Pytania

1. Czy prawidłowe jest stanowisko Wnioskodawcy, zgodnie z którym w przypadku wypłaty świadczenia na rzecz beneficjenta fundacji rodzinnej, podstawa opodatkowania podatkiem CIT (stawka 15%) obejmuje wyłącznie kwotę wskazaną w uchwale jako kwotę świadczenia, a ciężar podatkowy spoczywa na fundacji rodzinnej i jest regulowany z jej własnych środków, odrębnie od kwoty wypłacanego świadczenia na rzecz beneficjenta?

2. Czy działalność Wnioskodawcy polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa albo akcji funduszy ETF będzie stanowiła działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięte z tej działalności przychody będą objęte zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT?

3. Czy działalność Wnioskodawcy polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu jednostek uczestnictwa, akcji, papierów wartościowych, instrumentów pochodnych lub praw o podobnym charakterze emitowanych w formie ETC/ETN stanowić będzie działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 Ustawy o FR, a w konsekwencji, osiągnięty z tej działalności przychód (dochód) Wnioskodawcy będzie objęty zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT?

Państwa stanowisko w sprawie

Ad 1.

Fundacja rodzinna jest zwolniona podmiotowo z opodatkowania podatkiem CIT. Stosownie bowiem do treści art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT zwalnia się od podatku dochodowego od osób prawnych fundację rodzinną. Zwolnienie w CIT jest przyjętą zasadą wynikającą wprost z art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT, zaś opodatkowanie dochodów fundacji rodzinnej stanowi wyjątek od ww. zasady. Tym samym, jeżeli Ustawa o CIT nie wskazuje wprost na wyjątek od ww. zasady wyłączenia fundacji rodzinnej z opodatkowania, wówczas dochody fundacji rodzinnej podlegają zwolnieniu w CIT.

Na podstawie art. 24q ust. 1 ustawy o CIT, podatek dochodowy od przekazanego lub postawionego do dyspozycji przez fundację rodzinną bezpośrednio lub pośrednio:

1. świadczenia, o którym mowa w art. 2 ust. 2 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej,

2. mienia w związku z rozwiązaniem fundacji rodzinnej,

3. świadczenia w postaci ukrytych zysków - wynosi 15% podstawy opodatkowania.

Z kolei, zgodnie z art. 24q ust. 2 ustawy o CIT, podstawę opodatkowania stanowi przychód odpowiadający wartości świadczenia lub mienia, o których mowa w ust. 1.

W związku z ww. uregulowaniem, Fundacja rodzinna jest obowiązana do zapłaty podatku CIT w wysokości 15% od podstawy opodatkowania stanowiącej wartości świadczenia wypłaconego lub postawionego do dyspozycji beneficjenta.

Ustawodawca konstruując art. 24q ustawy o CIT, jednoznacznie wskazuje Fundację rodzinną jako podatnika ww. daniny. Oznacza to, iż zobowiązanie podatkowe ciąży bezpośrednio na Fundacji rodzinnej i tylko Fundacja rodzinna jest podatnikiem z tego tytułu (a nie np. beneficjent fundacji rodzinnej). Podatek CIT jest zatem ciężarem Fundacji rodzinnej, który powinien być ponoszony z jej własnego majątku.

Nie istnieje prawna podstawa do tego, aby na beneficjenta w jakikolwiek sposób przerzucono ekonomiczny ciężar podatku, szczególnie potrącając wartość świadczenia wynikającą z decyzji fundatora.

W ww. zakresie należy przytoczyć treść art. 62b Ordynacji podatkowej, który wskazuje przypadki szczególne w których dopuszczalne jest uiszczenie podatku przez osoby inne, aniżeli podatnik. Wg ww. regulacji nie dopuszcza się, aby podatek został zapłacony przez inny podmiot, jeżeli kwota podatku przekracza 1 000 złotych. Dodatkowo w ww. przepisie nie wskazuje się możliwości zapłaty podatku fundacji rodzinnej przez beneficjenta tej fundacji.

Mając na uwadze powyższe, ustalając wartość świadczenia w decyzji fundatora, Fundacja rodzinna jest zobowiązana do pokrycia ww. podatku z własnych środków, bez potrącenia wartości wskazanej w decyzji fundatora (uchwale o wypłacie świadczenia).

Kwota wskazana w decyzji o wypłacie świadczenia stanowi zobowiązanie Fundacji rodzinnej wobec beneficjenta, tj. kwocie która jest należna wyłącznie beneficjentowi.

Potrącenie podatku z kwoty świadczenia należnej beneficjentowi oznaczałoby de facto modyfikację zobowiązania Fundacji rodzinnej wobec beneficjenta poprzez pomniejszenie jego świadczenia o kwotę zobowiązania, które ma zgodnie z ustawą o CIT zapłacić Fundacja rodzinna.

W związku z tym, Fundacja rodzinna nie może jednostronnie obniżyć wartości świadczenia należnego beneficjentowi poprzez potrącenie podatku, do którego zapłaty zobowiązana jest ona.

Za ww. wykładnia przemawia, również sama treść art. 24q ust. 2 ustawy o CIT, która określa samą podstawę jako wartość wypłacanego świadczenia, tj. wartość wskazaną w samej decyzji (uchwale).

Mając na uwadze powyższe, Wnioskodawca jako podatnik CIT zobowiązana jest do zapłaty podatku CIT w wysokości 15% od wartości świadczenia wypłaconego beneficjentowi, tj. wynikającego z decyzji fundatora (zgodnie ze Statutem Fundacji rodzinnej). Ciężar ww. podatku spoczywa na Fundacji rodzinnej, a Fundacja rodzinna nie jest uprawniona niejako do potrącenia podatku z kwoty wypłacanego świadczenia. Kwota świadczenia wskazana w decyzji fundatora stanowi wyłączną należność beneficjenta wypłacaną na jego rzecz.

Ad 2 oraz 3.

Fundacja rodzinna jest zwolniona podmiotowo z opodatkowania podatkiem CIT. Stosownie bowiem do treści art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT zwalnia się od podatku dochodowego od osób prawnych fundację rodzinną. Zwolnienie w CIT jest przyjętą zasadą wynikającą wprost z art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy o CIT, zaś opodatkowanie dochodów fundacji rodzinnej stanowi wyjątek od ww. zasady. Tym samym, jeżeli Ustawa o CIT nie wskazuje wprost na wyjątek od ww. zasady wyłączenia fundacji rodzinnej z opodatkowania, wówczas dochody fundacji rodzinnej podlegają zwolnieniu w CIT.

Zwolnienie obejmuje wyłącznie działalność fundacji rodzinnej mieszczącą się w zakresie określonym w art. 5 ustawy o fundacji rodzinnej. Zatem wyłącznie przychody (dochody) pochodzące z działalności gospodarczej określonej w art. 5 ustawy o fundacji rodzinnej są objęte wskazanym zwolnieniem. W zakresie art. 5 ustawy o fundacji rodzinnej wskazuje się m.in.:

a) przystępowanie do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających swoją siedzibę w kraju albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach, spółdzielniach oraz podmiotach;

b) nabywanie i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze.

Przepis art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej w myśl, którego powyżej wskazany w pkt 1, tj. zakaz nabywania mienia wyłącznie w celu jego dalszego zbycia, nie dotyczy:

a) praw wynikających z przystępowania do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze oraz

b) uczestnictwa w spółkach handlowych, funduszach inwestycyjnych, spółdzielniach oraz podmiotach o podobnym charakterze.

Jednocześnie ustawodawca przewidział następujące wyłączenia w zakresie zwolnienia z opodatkowania fundacji rodzinnej, tj. na podstawie:

- Przepisu art. 6 ust. 6 Ustawy o CIT, zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do podatku, o którym mowa w art. 24b (podatek od przychodów z budynków) i art. 24q (podatek od świadczenia lub mienia przekazanego lub postawionego do dyspozycji przez fundację rodzinną);

- Przepisu art. 6 ust. 7 Ustawy o CIT, zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do działalności gospodarczej fundacji rodzinnej wykraczającej poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej;

- Przepisu art. 6 ust. 8 Ustawy o CIT, zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do osiąganych przez fundację rodzinną przychodów z najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze, której przedmiotem jest przedsiębiorstwo, zorganizowana część przedsiębiorstwa lub składniki majątku służące prowadzeniu działalności przez beneficjenta, fundatora lub podmiot powiązany w rozumieniu art. 11a ust. 1 pkt 4 z fundacją rodzinną, beneficjentem lub fundatorem, przy czym wielkość udziałów i praw, o których mowa w art. 11a ust. 2 pkt 1, wynosi co najmniej 5%;

- Przepisu art. 6 ust. 9 Ustawy o CIT, Fundacja rodzinna w organizacji traci prawo do zwolnienia, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, w przypadku, gdy nie została zgłoszona do rejestru fundacji rodzinnych w terminie sześciu miesięcy od dnia jej powstania albo postanowienia sądu rejestrowego odmawiające jej zarejestrowania stało się prawomocne, przy czym utrata prawa do zwolnienia następuje od dnia powstania fundacji rodzinnej w organizacji.

Podsumowując powyższe uregulowania zawarte w ustawie o CIT oraz ustawie o fundacji rodzinnej, fundacja rodzinna korzysta ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych o charakterze podmiotowo-przedmiotowym.

Na podstawie powyższego, należy stwierdzić, iż Wnioskodawca spełnia kryteria podmiotowe do objęcia go zwolnieniem z art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT (fundacja rodzinna zgłosiła wniosek o rejestrację w terminie 6 miesięcy od dnia podjęcia statutu).

Jednocześnie, Wnioskodawca stoi na stanowisku, iż w zakresie działań opisanych w zdarzeniu przyszłym, będzie on spełniać także kryterium przedmiotowe skorzystania ze zwolnienia z CIT.

Wnioskodawca stoi na stanowisku, iż nabywanie, posiadanie oraz zbywanie jednostek uczestnictwa w funduszach ETF stanowić będzie działalność dozwoloną fundacji rodzinnej, tj. działalność wskazaną w art. 5 ustawy o fundacji rodzinnej, z której przychody (dochody) będą zwolnione z CIT.

W ocenie Wnioskodawcy, działalność polegająca na nabywaniu i posiadaniu przez Wnioskodawcę jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych typu ETF stanowić będzie działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 pkt 3 ustawy o fundacji rodzinnej, tj. działalność w zakresie przystępowania do funduszy inwestycyjnych oraz podmiotów o podobnym charakterze, a także uczestniczenia w funduszach inwestycyjnych i podmiotach o podobnym charakterze.

Jednocześnie, zbywanie przez Wnioskodawcę jednostek uczestnictwa w funduszach typu ETF stanowić będzie zbywanie mienia, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1 w zw. z art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej, tj. zbywanie mienia stanowiącego jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych.

W konsekwencji, osiągnięty z tej działalności przychód (dochód) Wnioskodawcy będzie objęty zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Ustawodawca nie wprowadził legalnej definicji funduszy inwestycyjnych typu ETF. Definicja ta znajduje się jednak w prawodawstwie unijnym, tj. w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE (dalej: Dyrektywa).

Zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 46 Dyrektywy: „fundusz inwestycyjny typu ETF oznacza fundusz, którego co najmniej jedna jednostka lub klasa akcji jest przedmiotem obrotu przez cały dzień w co najmniej jednym systemie obrotu i z udziałem co najmniej jednego animatora rynku, który podejmuje działania w celu zapewnienia, aby wartość jednostek lub akcji w danym systemie obrotu nie różniła się istotnie od ich wartości aktywów netto, a w stosownych przypadkach od ich wskaźnikowych wartości aktywów netto”.

ETF są zatem funduszami inwestycyjnymi, których szczególną cechą jest to, że są notowane na giełdzie, podobnie jak akcje, obligacje czy inne instrumenty finansowe. Są to zatem fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie, których zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania się danego indeksu giełdowego.

Istnieje wiele rodzajów funduszy ETF, które obejmują szeroki zakres kategorii aktywów i podejść inwestycyjnych. Wyróżnia się chociażby fundusze ETF na akcje (które podążają za indeksami gromadzącymi grupy akcji), na indeksy (umożliwiają inwestorom zdobycie ekspozycji na cały indeks giełdowy), a także na obligacje czy towary.

Udziałowcy funduszu ETF pośrednio stają się właścicielami zawartych w nim papierów wartościowych i zazwyczaj otrzymują sprawozdania roczne. Mogą mieć też prawo do części zysków wypłacanych w postaci dywidend lub odsetek i mogą otrzymać zwrot wartości rezydualnej w przypadku likwidacji funduszu.

W opisie zdarzenia przyszłego, Wnioskodawca wskazał przykładowe ETF, w których potencjalnie może nabyć jednostki uczestnictwa.

Jak wskazano powyżej, do zakresu dozwolonej działalności gospodarczej fundacji rodzinnej zalicza się działalność fundacji polegającą na przystępowaniu do funduszy inwestycyjnych oraz uczestnictwie w funduszach inwestycyjnych.

Na podstawie definicji legalnej zawartej w Dyrektywie oraz informacji powszechnie dostępnych z zakresu finansów i inwestycji należy uznać, iż ETF są uznawane za jeden z typów funduszy inwestycyjnych.

Oznacza to, w ocenie Wnioskodawcy, iż podmiot nabywający tytuły uczestnictwa w ETF należy uznać każdorazowo za podmiot przystępujący do funduszu inwestycyjnego typu ETF. Natomiast posiadanie tytułów uczestnictwa w ETF zrównać należy z uczestniczeniem w funduszu inwestycyjnym.

Wnioskodawca stoi zatem na stanowisku, iż nabywając i posiadając w przyszłości jednostki uczestnictwa w ETF prowadzić będzie działalność gospodarczą polegającą na przystępowaniu oraz uczestniczeniu w funduszach inwestycyjnych. W konsekwencji, działalność ta mieścić się będzie w zakresie działalności wymienionych w art. 5 ust. 1 pkt 3 ustawy o fundacji rodzinnej.

Wszelkie przychody (dochody) osiągane w przyszłości przez Wnioskodawcę z tytułu nabycia i posiadania jednostek uczestnictwa w ETF będą zatem stanowić przychody (dochody) z tzw. dozwolonej działalności gospodarczej fundacji rodzinnej, a zatem korzystać będą one ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Nadto, działalnością dozwoloną fundacji rodzinnej na podstawie art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy o fundacji rodzinnej jest także zbywanie mienia, jeżeli mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego zbycia. Przy czym, zgodnie z art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej, art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy o fundacji rodzinnej nie dotyczy praw wynikających z przystąpienia do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze i uczestnictwa w tych podmiotach.

W ocenie Wnioskodawcy, art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej oznacza, że ograniczenie dotyczące niemożności prowadzenia działalności polegającej na zbywaniu mienia nabytego wyłącznie w celu zbycia, nie dotyczy mienia w postaci m.in. praw wynikających z przystąpienia i uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. Podobne stanowisko zostało zaprezentowane m.in. w treści:

a) Indywidualnej interpretacji podatkowej z 24 czerwca 2024 r., znak: 0114-KDIP2- 2.4010.205.2024.1.AS;

b) Indywidualnej interpretacji podatkowej z 28 listopada 2024 r., nr 0111-KDIB2- 1.4010.495.2024.2.AJ;

c) Indywidualnej interpretacji podatkowej z 12 lutego 2026 r., nr 0114-KDIP2- 1.4010.703.2025.2.KS.

Fundacja rodzinna może prowadzić działalność polegającą na zbywaniu praw wynikających z przystąpienia do funduszów inwestycyjnych, w tym także funduszy inwestycyjnych typu ETF nawet, jeśli takie prawa, jako składniki mienia, zostały nabyte wyłącznie w celu ich dalszego zbycia.

Zatem kierując się art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy o fundacji rodzinnej, Wnioskodawca stoi na stanowisku, że sprzedaż jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych typu ETF powinna być traktowana jako zbycie mienia, stanowiące zbycie praw wynikających z przystąpienia i uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych.

W efekcie, zbywanie jednostek uczestnictwa w ETF powinno zostać uznane za działalność dozwoloną fundacji rodzinnej, a przychody (dochody) uzyskiwane w przyszłości przez Wnioskodawcę z tytułu sprzedaży jednostek uczestnictwa w ETF korzystać powinny ze zwolnienia wskazanego w art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

W ww. zakresie bez znaczenia jest, czy Wnioskodawca nabywać będzie jednostki uczestnictwa w ETF wyłącznie w celu dalszego ich zbycia, czy też w innym celu. Wyłączenie z działalności dozwolonej fundacji, działalności polegającej na zbywaniu mienia nabytego wyłącznie w celu jego dalszego zbycia, nie dotyczy bowiem mienia takiego jak prawa wynikające z przystąpienia do funduszu inwestycyjnego lub uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym (art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej).

W polskim prawie nie występuje definicja papieru wartościowego miarodajna dla całego systemu prawa. Warto jednak wskazać na definicje ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2024 r. poz. 722 t. j. z późn. zm. - dalej: „ustawa o obrocie instrumentami finansowymi”).

Przepis art. 3 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi wskazuje, że przez papiery wartościowe rozumie się:

a) akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18 i 96), prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, bankowe prawa pochodne w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz. U. z 2023 r. poz. 2488) i inne zbywalne papiery wartościowe, w tym inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu, wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego,

b) inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji, inkorporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych określonych w lit. a, lub wykonywane poprzez dokonanie rozliczenia pieniężnego, odnoszące się do papierów wartościowych określonych w lit. a, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników lub mierników (prawa pochodne).

Specjaliści rynków finansowych wskazują, że tytuły uczestnictwa w ETF są instrumentami finansowymi, które można zdefiniować jako zbywalne dokumenty reprezentujące prawo własności do portfela papierów wchodzących w skład danego indeksu (W. Nawrot, Exchange-traded tunds (ETF). Analiza charakterystycznych cech instrumentów emitowanych przez fundusze ETF prowadzi do wniosku, że należy je uznać za dokumenty o statusie papieru wartościowego, określane czasami jako zbywalne certyfikaty lub tytuły uczestnictwa (T. Kondrakiewicz, Fundusze ETFna Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, Annales H Oeconomia UMCS w Lublinie, Zakład Rynków Finansowych 2013).

W związku z tym, tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF są papierami wartościowymi, bowiem są notowane na giełdzie w taki sam sposób jak np. akcje (tak np. broszura „ETF, czyli kup sobie index”, Giełda Papierów Wartościowych, Warszawa 2017).

Fundusze typu ETF łączą w sobie cechy charakterystyczne funduszy inwestycyjnych oraz spółek giełdowych. Fundusz ETF nie jest papierem wartościowym, ale już jednostki uczestnictwa w funduszach ETF spełniają warunki uznania ich za taki. Jednostki uczestnictwa, tj. certyfikaty inwestycyjne funduszy ETF, są notowane na giełdzie dokładnie tak samo jak akcje, przy czym fundusz ETF nie emituje akcji, ale certyfikaty notowane na parkiecie giełdowym.

W związku z powyższym, w ocenie Wnioskodawcy, nabywanie i zbywanie przez niego jednostek uczestnictwa w funduszach typu ETF można kwalifikować także jako prowadzenie przez niego działalności polegającej na nabywaniu i zbywaniu papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze. Tym samym, jest to prowadzenie działalności dozwolonej przez fundację rodzinną, o której mowa w art. 5 ust. 1 pkt 4 ustawy o fundacji rodzinnej i przychody (dochody) z tej działalności powinny korzystać ze zwolnienia z art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Z kolei, ETP jest pojęciem rynkowym stosowanym przez emitentów, giełdy oraz instytucje finansowe jako określenie szerokiej grupy produktów finansowych notowanych na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych.

Przedmiotem kategorii rynkowej określanej jako ETP mogą być zarówno fundusze ETF, jak i inne produkty notowane na giełdzie, takie jak:

a) ETN (Exchange-Traded Notes) oraz

b) ETC (Exchange-Traded Commodities).

Produkty zaliczane do ETP mogą zatem przyjmować różne formy prawne: w przypadku ETF są to jednostki uczestnictwa lub akcje funduszu inwestycyjnego, natomiast w przypadku ETC/ETN są to dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmiot wystawiający dany instrument. Cechą charakterystyczną ETC/ETN jest uzależnienie wartości tych instrumentów od wartości aktywa bazowego, które odwzorowują. Powoduje to, że ich cena odzwierciedla zmiany wartości właściwego instrumentu lub towaru, w tym np. kryptowalut czy surowców.

Powyższe oznacza, że nabywając produkt oznaczony jako ETC/ETN, Fundacja rodzinna będzie przystępować do funduszy inwestycyjnych w rozumieniu art. 5 ust. 1 pkt 3 Ustawy o fundacji rodzinnej lub też będzie nabywać i zbywać papiery wartościowe, instrumenty pochodne i prawa o podobnym charakterze, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 4 Ustawy o fundacji rodzinnej.

Mając na uwadze powyższe, przychody osiągane w przyszłości przez Wnioskodawcę z tytułu inwestowania w produkty ETC/ETN będą pochodzić z dozwolonej działalności gospodarczej fundacji rodzinnej, a zatem będą korzystać ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Wnioskodawca znajduje potwierdzenie w dotychczasowej praktyce interpretacyjnej organów podatkowych, które kwalifikują inwestowanie w tego rodzaju produkty finansowe jako dozwoloną działalność gospodarczą fundacji rodzinnej (por. interpretacja indywidualna Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z 23 września 2025 r., sygn. 0111-KDIB1-2.4010.296.2025.4.ANK).

W związku z powyższym, w ocenie Wnioskodawcy, nabywanie i zbywanie przez niego jednostek uczestnictwa w funduszach typu ETC/ETN można kwalifikować także jako prowadzenie przez niego działalności polegającej na nabywaniu i zbywaniu papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze. Tym samym, jest to prowadzenie działalności dozwolonej przez fundację rodzinną, o której mowa w art. 5 ust. 1 pkt 4 ustawy o fundacji rodzinnej i przychody (dochody) z tej działalności powinny korzystać ze zwolnienia z art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe.

Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytania przedstawione przez Państwa we wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej wyznaczają zakres przedmiotowy tego wniosku. W związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem wniosku (Państwa zapytań). Zatem, inne kwestie wynikające z opisu sprawy i własnego stanowiska, nieobjęte pytaniami, nie zostały rozpatrzone w niniejszej interpretacji.

Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 554 ze zm., dalej: „ustawy o CIT”):

Zwalnia się od podatku fundację rodzinną.

Jednakże, zgodnie z art. 6 ust. 6 ustawy o CIT:

Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do podatku, o którym mowa w art. 24b i art. 24q.

Zgodnie zatem z art. 24q ust. 1 ustawy o CIT:

Podatek dochodowy od przekazanego lub postawionego do dyspozycji przez fundację rodzinną bezpośrednio lub pośrednio:

1. świadczenia, o którym mowa w art. 2 ust. 2 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej,

2. mienia w związku z rozwiązaniem fundacji rodzinnej

3. świadczenia w postaci ukrytych zysków

- wynosi 15% podstawy opodatkowania.

Zgodnie zatem z art. 2 ust. 2 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej (Dz. U. z 2023 r. poz. 326, dalej: „ufr”):

Przez świadczenie rozumie się składniki majątkowe, w tym środki pieniężne, rzeczy lub prawa, przeniesione na beneficjenta albo oddane beneficjentowi do korzystania przez fundację rodzinną albo fundację rodzinną w organizacji, zgodnie ze statutem i listą beneficjentów.

W art. 24q ust. 2 ustawy o CIT natomiast ustawodawca wyjaśnił, co stanowi podstawę opodatkowania:

Podstawę opodatkowania stanowi przychód odpowiadający wartości świadczenia lub mienia, o których mowa w ust. 1.

Zatem, podstawę opodatkowania stanowić będzie przychód odpowiadający wartości świadczenia przekazanego lub postawionego do dyspozycji przez fundację rodzinną bezpośrednio lub pośrednio na rzecz beneficjenta lub fundatora.

Zgodnie z art. 24q ust. 6 ustawy o CIT:

Podatek, o którym mowa w ust. 1, podlega wpłacie na rachunek urzędu skarbowego w terminie do 20. dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym świadczenie lub mienie, o których mowa w ust. 1, zostały przekazane lub postawione do dyspozycji.

Na postawie art. 24s ustawy o CIT:

1. Fundacja rodzinna jest obowiązana złożyć do urzędu skarbowego deklarację, według ustalonego wzoru, o wysokości dochodu (przychodu) osiągniętego w roku podatkowym - w terminie do końca trzeciego miesiąca roku następnego.

2. Deklarację, o której mowa w ust. 1, składa się za pomocą środków komunikacji elektronicznej zgodnie z przepisami Ordynacji podatkowej.

Fundacje rodzinne zostały, co do zasady, objęte podmiotowym zwolnieniem od podatku dochodowego od osób prawnych. Powyższe zwolnienie nie znajdzie jednak zastosowania do podatku dochodowego od przekazanych lub postawionych do dyspozycji przez fundację rodzinną bezpośrednio lub pośrednio: świadczeń dokonywanych przez fundację rodzinną na rzecz beneficjenta (w tym fundatora będącego jednocześnie beneficjentem).

Państwa wątpliwości w zakresie pytania nr 1 dotyczą ustalenia, czy w przypadku wypłaty świadczenia na rzecz beneficjenta Fundacji Rodzinnej, podstawa opodatkowania podatkiem CIT (stawka 15%) obejmuje wyłącznie kwotę wskazaną w uchwale jako kwotę świadczenia, a ciężar podatkowy spoczywa na Fundacji Rodzinnej i jest regulowany z jej własnych środków, odrębnie od kwoty wypłacanego świadczenia na rzecz beneficjenta.

Zgodnie z art. 24q ust. 1 pkt 1 ustawy o CIT podatek dochodowy od przekazanego lub postawionego do dyspozycji przez fundację rodzinną bezpośrednio lub pośrednio świadczenia, o którym mowa w ustawie o fundacji rodzinnej wynosi 15% podstawy opodatkowania. Przez podstawę opodatkowania, zgodnie z ust. 2 ww. przepisu należy rozumieć przychód odpowiadający wartości przekazywanego świadczenia lub mienia.

Zgodnie z przyjętym modelem opodatkowania w przypadku wypłaty świadczeń na rzecz beneficjentów fundacja rodzinna występuje w charakterze podatnika. Obciążenie finansowe z tytułu podatku ciąży na fundacji. Podstawą opodatkowania jest wartość świadczenia przekazanego lub postawionego do dyspozycji przez fundację rodzinną bezpośrednio lub pośrednio na rzecz beneficjenta.

Podatek dochodowy z art. 24q ust. 1 pkt 1 ustawy o CIT obciąża zatem majątek fundacji, a nie wartość świadczenia wypłacanego beneficjentowi. W tym przypadku nie występuje zatem pojęcie brutto ani netto, gdyż beneficjent otrzymuje świadczenie w wysokości wynikającej ze statutu fundacji oraz innych zasad dotyczących ustalania jego wartości.

W związku z powyższym Państwa stanowisko, zgodnie z którym Fundacja jako podatnik zobowiązana jest do zapłaty podatku CIT w wysokości 15% od wartości świadczenia wypłaconego beneficjentowi wynikającego z decyzji fundatora zgodnie ze Statutem Fundacji Rodzinnej oraz iż ciężar ww. podatku spoczywa na Fundacji Rodzinnej i Fundacja Rodzinna nie jest uprawniona do potrącenia podatku z kwoty wypłacanego świadczenia, zatem kwota świadczenia wskazana w decyzji fundatora stanowi wyłączną należność beneficjenta wypłacaną na jego rzecz, jest prawidłowe.

Zatem Państwa stanowisko w zakresie pytania nr 1 należało uznać za prawidłowe.

Państwa wątpliwości w zakresie pytania nr 2 i 3 dotyczą natomiast ustalenia, czy działalność Fundacji Rodzinnej polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu:

- jednostek uczestnictwa albo akcji funduszy ETF,

- jednostek uczestnictwa, akcji, papierów wartościowych, instrumentów pochodnych lub praw o podobnym charakterze emitowanych w formie ETC/ETN

- będzie stanowiła działalność, o której mowa w art. 5 ust. 1 ufr, a w konsekwencji, osiągnięte z tej działalności przychody będą objęte zwolnieniem, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Dla celów opodatkowania fundacji rodzinnej szczególne znaczenie ma prawidłowe ustalenie, czy fundacja rodzinna prowadzi działalność zgodnie ze wskazanymi przez ustawodawcę wymogami. Zgodnie bowiem z art. 24r ustawy o CIT w zakresie, w jakim fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą wykraczającą poza zakres określony w art. 5 ufr, stawka CIT wynosi 25% podstawy opodatkowania.

W myśl art. 6 ust. 7 ustawy o CIT:

Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do działalności gospodarczej fundacji rodzinnej wykraczającej poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej.

Stosownie do art. 24r ust. 1 ustawy o CIT:

W zakresie w jakim fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą wykraczającą poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej stawka podatku, o którym mowa w art. 19, wynosi 25% podstawy opodatkowania.

Stosownie do art. 5 ust. 1 pkt 1, 3, 4 ufr:

Fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 6 marca 2018 r. - Prawo przedsiębiorców (Dz.U. z 2023 r. poz. 221) tylko w zakresie:

1. zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego zbycia;

2. przystępowania do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających swoją siedzibę w kraju albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach, spółdzielniach oraz podmiotach;

3. nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze.

W myśl art. 5 ust. 3 ufr:

Przepis ust. 1 pkt 1 nie dotyczy praw wynikających z przystąpienia do podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 3, i uczestnictwa w tych podmiotach oraz składników mienia, o których mowa w ust. 1 pkt 4.

Mając na uwadze powyższe wskazać należy, że zgodnie z art. 5 ust. 1 pkt 4 ufr, fundacja może wykonywać działalność gospodarczą w zakresie nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze. Ponadto, z przepisu art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy o fundacji rodzinnej wynika, że fundacja może wykonywać działalność gospodarczą w zakresie zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego zbycia. Z uwagi na zastrzeżenie ustawodawcy, że przepis ten nie dotyczy nabywania i praw wynikających z przystąpienia do podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 3, i uczestnictwa w tych podmiotach oraz składników mienia, o których mowa w ust. 1 pkt 4, wnioskodawca może prowadzić działalność gospodarczą polegającą na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu:

- jednostek uczestnictwa albo akcji funduszy ETF,

- jednostek uczestnictwa, akcji, papierów wartościowych, instrumentów pochodnych lub praw o podobnym charakterze emitowanych w formie ETP (ETC/ETN),

nawet jeśli takie prawa i składniki mienia zostały nabyte wyłącznie w celu ich dalszego zbycia.

Zatem ograniczenie ze względu na intencję nabycia nie dotyczy papierów wartościowych, instrumentów finansowych i praw o pochodnym charakterze, jak również udziałów w spółkach handlowych, funduszach inwestycyjnych oraz podmiotach o podobnym charakterze.

W myśl art. 2 ust. 2 pkt 26 ustawy z dnia 1 marca 2018 r. o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 644 ze zm.):

Ilekroć w ustawie jest mowa o walucie wirtualnej - rozumie się przez to cyfrowe odwzorowanie wartości, które nie jest:

a) prawnym środkiem płatniczym emitowanym przez NBP, zagraniczne banki centralne lub inne organy administracji publicznej,

b) międzynarodową jednostką rozrachunkową ustanawianą przez organizację międzynarodową i akceptowaną przez poszczególne kraje należące do tej organizacji lub z nią współpracujące,

c) pieniądzem elektronicznym w rozumieniu ustawy z dnia 19 sierpnia 2011 r. o usługach płatniczych,

d) instrumentem finansowym w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi,

e) wekslem lub czekiem

- oraz jest wymienialne w obrocie gospodarczym na prawne środki płatnicze i akceptowane jako środek wymiany, a także może być elektronicznie przechowywane lub przeniesione albo może być przedmiotem handlu elektronicznego.

Jak wynika z art. 2 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 722 ze zm.):

Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy są:

1. papiery wartościowe;

2. niebędące papierami wartościowymi:

a) tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania,

b) instrumenty rynku pieniężnego,

c) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową, inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest papier wartościowy, waluta, stopa procentowa, wskaźnik rentowności, uprawnienie do emisji lub inny instrument pochodny, indeks finansowy lub wskaźnik finansowy, które są wykonywane przez dostawę lub rozliczenie pieniężne, z wyłączeniem instrumentów pochodnych, o których mowa w art. 10 rozporządzenia 2017/565,

d) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne lub mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron,

e) opcje, kontrakty terminowe, swapy oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, pod warunkiem że są dopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi, z wyłączeniem produktów energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego na OTF, które muszą być wykonywane przez dostawę,

f) niedopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, a które nie są przeznaczone do celów handlowych i wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,

g) instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego,

h) kontrakty na różnicę,

i) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward dotyczące stóp procentowych oraz inne instrumenty pochodne odnoszące się do zmian klimatycznych, stawek frachtowych oraz stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych, które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne albo mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron, a także instrumenty pochodne, o których mowa w art. 8 rozporządzenia 2017/565 , i inne, które wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,

j) uprawnienia do emisji.

Z Państwa wniosku wynika, że w efekcie planowanych transakcji Fundacja Rodzinna stanie się właścicielem jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych typu ETF oraz ETC/ETN.

Zamierzają Państwo ulokować środki w fundusze ETF (Exchange Traded Funds) - będące jednostkami uczestnictwa albo akcjami wyemitowanymi przez dany fundusz, które, reprezentują ułamkowe, niepodzielne prawa własności jego aktywów, zapewniające inwestorowi ekspozycję na wartość innych aktywów (np. akcji, obligacji, kryptowalut, surowców lub ich instrumentów pochodnych).

Stwierdzić należy, że na gruncie analizowanej sprawy nie mamy do czynienia z kryptowalutami, tylko z funduszem inwestycyjnym opartym m.in. na kryptowalutach.

Na stronie internetowej GPW (www.gpw.pl) w części dotyczącej notowań ETF, zawarto informację, że ETF (ang. Exchange Traded Fund - fundusz notowany na giełdzie) to fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie, którego zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania się danego indeksu giełdowego. Jego funkcjonowanie jest regulowane dyrektywami unijnymi i regulacjami krajowymi. Charakteryzuje się on możliwością stałej (codziennej) kreacji i umarzania jednostek (certyfikatów). ETFy notowane są na giełdzie na takich samych zasadach jak akcje. Płynność wspierana jest przez animatorów. Tytuły uczestnictwa w funduszu lub certyfikaty inwestycyjne ETF są papierem wartościowym.

Okoliczność że nabywane fundusze ETF mogą być oparte na kryptowalucie, nie uzasadnia zmiany przedstawionej powyżej kwalifikacji tego rodzaju instrumentu finansowego jako papieru wartościowego.

Zgodnie z art. 3 pkt 1 lit. a i b ustawy o obrocie instrumentami finansowymi:

Ilekroć w ustawie jest mowa o papierach wartościowych - rozumie się przez to:

a) akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych (Dz.U. z 2024 r. poz. 18 i 96 ), prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, bankowe prawa pochodne w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz.U. z 2023 r. poz. 2488 ) i inne zbywalne papiery wartościowe, w tym inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu, wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego,

b) inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji, inkorporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych określonych w lit. a, lub wykonywane poprzez dokonanie rozliczenia pieniężnego, odnoszące się do papierów wartościowych określonych w lit. a, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników lub mierników (prawa pochodne).

Ponadto planują Państwo lokowanie środków w pozostałe ETP (Exchange Traded Products), będącymi grupą produktów finansowych notowanych na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych, w ww. zakresie zwłaszcza ETC/ETN.

ETP, w które zamierzają Państwo zainwestować, oferują produkty finansowe notowane na giełdach papierów wartościowych, których wspólną cechą jest uzależnienie ich wartości od wartości aktywów bazowych. Kategoria ETP jest jednak szersza niż kategoria ETF, ponieważ obejmuje zarówno fundusze ETF, jak i inne produkty notowane na giełdzie, tj. ETN (Exchange-Traded Notes), stanowiące dłużne papiery wartościowe, których wartość jest uzależniona od określonego aktywa (np. kryptowaluty, surowca, indeksu giełdowego lub koszyka aktywów, w tym również notowań ETF), a także ETC (Exchange-Traded Commodities), których wartość jest uzależniona od cen jednego surowca lub koszyka surowców (np. złota, srebra lub ropy naftowej), będące dłużnymi papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami (np. fizycznym surowcem) albo instrumentami opartymi na kontraktach terminowych (futures) na surowce. W konsekwencji produkty finansowe zaliczane do kategorii ETP stanowią zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu ww. UOIF.

Mając na uwadze powyższe należy stwierdzić, że planowane przez Państwa lokowanie środków we wskazanym wyżej obszarze, będzie mieściło się w zakresie dopuszczonym przez ustawodawcę w art. 5 ust. 1 pkt 4 ustawy o fundacji rodzinnej.

Z przepisu tego wynika, że fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3 ustawy Prawo przedsiębiorców w zakresie m.in. nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw o podobnym charakterze.

Co również istotne, w odniesieniu do wskazanego zakresu działalności fundacji, zastosowanie znajdzie art. 5 ust. 3 ustawy o fundacji rodzinnej, który pozwala na pominięcie oceny spełnienia warunku określonego w art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy o fundacji rodzinnej, dotyczącego nienabywania mienia wyłącznie w celu dalszego zbycia.

Wskazali Państwo, że jednostki ETF oraz ETC/ETN stanowią jeden z elementów racjonalnie tworzonego portfela inwestycyjnego, który Fundacja Rodzinna ma zamiar budować dla zapewnienia ochrony środków pieniężnych przed negatywnymi skutkami inflacji oraz w celu osiągania pasywnego dochodu dostarczającego środki utrzymania przyszłym pokoleniom, tj. beneficjentom. Celem działalności Fundacji w powyższym zakresie jest racjonalne inwestowanie w celu osiągania pasywnych dochodów, a w konsekwencji, gromadzenia majątku dla przyszłych pokoleń. W efekcie, nabycie, posiadanie i sprzedaż przez Fundację Rodzinną jednostek w ETF oraz ETC/ETN będzie spełniało cele statutowe Fundacji.

Opisana w Państwa wniosku działalność Fundacji Rodzinnej polegająca na nabywaniu, posiadaniu oraz zbywaniu:

- jednostek uczestnictwa albo akcji funduszy ETF,

- jednostek uczestnictwa, akcji, papierów wartościowych, instrumentów pochodnych lub praw o podobnym charakterze emitowanych w formie ETP, w tym ETC/ETN.

- mieści się w zakresie określonym w art. 5 ust. 1 pkt 4 ufr.

Zatem, ww. działalność Fundacji Rodzinnej nie będzie podlegała opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych, ponieważ dochód ten będzie zwolniony z opodatkowania na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT.

Tym samym, Państwa stanowisko w zakresie pytania nr 2 i 3 należało uznać za prawidłowe.

Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.

Odnosząc się do przywołanych przez Państwa interpretacji indywidualnych wskazać należy, że zostały one wydane w indywidualnych sprawach i nie mają zastosowania ani konsekwencji wiążących w odniesieniu do żadnego innego stanu faktycznego czy też zdarzenia przyszłego. Natomiast organ, mimo że w ocenie indywidualnych spraw podatników posiłkuje się wydanymi rozstrzygnięciami, to nie ma możliwości zastosowania ich wprost, ponieważ nie stanowią materialnego prawa podatkowego.

Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji

- Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 622 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosują się Państwo do interpretacji.

- Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:

Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli stan faktyczny lub zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej stanowi element czynności będących przedmiotem decyzji wydanej:

1. z zastosowaniem art. 119a;

2. w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;

3. z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.

- Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:

Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 143 ze zm.; dalej jako „PPSA”).

Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):

- w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

- w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).

Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej.